2025，AI玩具大爆发！

2025，AI玩具大爆发！

2025年AI趋势，重视AI端侧芯片全年投资机会

25年AI模型将变得更加强大、AI Agents将彻底改变工作方式、AI伴侣将支持日常生活。端侧AI的加速落地，端侧芯片将成为半导体产业增长新动能和全年新看点。

AI 玩具正处于从 0 到 1 崛起的阶段，谷子经济作为 AIGC 的重要应用场景之一，接入AI 后的玩偶、模型、音乐盒等产品更具互动性，吸引了更多消费者。AI 玩具已不局限于玩具, 其具备娱乐，学习，陪伴，医疗等各种功能。AI玩具可看做是最容易落地的缩小版具身智能3.0。

字节情感大模型15-20号进入灰度测试（多渠道确认），利好陪伴类应用，豆包端侧（AI陪伴玩具等）最直接受益

AI陪伴投资逻辑梳理

1、传统应用的场景和商业模式已经跑通，AI做的事是去最大限度的利用场景，并释放更多的商业潜力。美股里面AI教育Duolingo、AI广告Applovin、AI分析决策Palantir、AI电商Shopify等，均为AI改造传统应用场景的案例。

2、AI陪伴的价值从IP产业出发，线上改造游戏、文字/语音社交、二次元等场景，线下改造玩具、音箱/耳机、游艺机等可交互设备等场景，并有望释放更大的商业价值。AI陪伴具有更强的用户粘性，随着AI多模态的升维，粘性、付费意愿等或将持续提升。

线上：根据SimilarWeb和极光月狐数据，AI陪伴类线上产品的共性是用户粘性非常高，拥有高于其他AI应用产品的人均使用时长，其中24年星野App日人均使用时长突破过100分钟/日的大关，接近短视频的水平。文字类陪伴已经获得如此高粘性，随着未来升维到视频、游戏等形式，有望缔造更加爆款、高粘性、高付费意愿的AI应用。

线下：根据自媒体，美国玩具公司Sphero推出的会动会说话的闪电麦昆玩具，售价299美元，目前二手市场被炒到万元以上，同样会动会说话的《星球大战》BB-8玩具在2015年卖出约80万个。

3、腾讯研究院预计2027年AI陪伴市场将达到千亿规模，其中最大的市场是虚拟故事角色，总规模预计达到400亿元以上。市场研究公司Contrive Datum Insights的预测2030年全球AI玩具市场的价值预计将达到351.1亿美元。

字节跳动中秋礼包提供毛绒玩具“显眼包”，内置AI部件让用户能用语音与之交流；字节推出AI耳机“Ola Friend”，基于豆包模型支持随时问答、英语陪练、旅行导游、情绪加油站等AI功能；此前新闻报道，苹果在研发一款“桌面机器人”的产品形态；恺英投资公司自然选择推出AI陪伴类游戏《EVE》等等。

全新的新消费赛道

AI陪伴型终端，之所以看好能快速渗透的核心，是“无用”这个点，这也是日本 LOVOT 机器人爆火的因素之一。陪伴终端天然容错率高，不需要像功能终端那样始终关注功能的严肃性，也不需要去进行消费者教育。很多人对 AI 玩具存在认知误区，比如低龄和特定功能，但 AI 玩具不是儿童专属，是可以覆盖儿童—成年—老人的全年龄段的全新赛道。也不是必须提供特定功能，那些能够“关心人类并丰富心灵”的情感陪伴机器人可能更受消费者喜爱。

① 全新的新消费赛道；②消费电子领域纯增量逻辑；③产品天花板，情感价值＞＞功能价值；④更为庞大的市场规模，更容易落地的应用场景，更高的市场容错率，更快速的渗透速度。不同于 AI 眼镜，耳机，智慧家居的功能性定位，陪伴型终端产品提供情感价值，老少咸宜，价值赋能的区别，直接决定了普及渗透的速度和容错率。成年人没法拒绝一个会与你互动的毛绒玩具关注公众号启灵投研，或者会和你聊天的机器猫，亦或者活过来的知名IP 角色，更别说小孩了。

AI陪伴玩具：目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品（本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP），目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人（陪伴、治愈等）和老年人（陪伴和康养护理）。面向成年人的产品如：Lovot（定价2万以上），moflin（3000元左右），CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。

AI陪伴玩具的跟踪：

1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款，成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势，规模量产价格亲民化。

2.模型能力的进步，国内大厂的陪伴模型的迭代值得期待。

重点关注：乐鑫科技、移远通信、博通集成、润欣科技

润欣科技做板卡、乐鑫是WiFi MCU、移远是蜂窝

作为C端陪伴使用时长最强的产品（内测平均每日4小时），AI玩具（包括但不限于毛绒玩具、手办、以及各种各样的物件）是字节内部极其重要的战略方向，明年战略目标销售千万台以上。供应链近期订单量显著增加（物联网行业复苏），产能非常吃紧，ZJ部分项目也在排队等供应链产能释放，确保3月上市。

豆包团队经过一段时间的内测，发现连接豆包的AI玩具针对3-7岁的孩子的交互体验极好，单客户每日连线时长长达3-4小时，强粘性会带来强复购；此外明年千川（头条流量部门）会投入大量投放资源在抖音推广，接下来带来的推广效果也会更强。

预期差：豆包目前已选定三大独家厂商合作—润欣科技、移远通信和乐鑫科技。此次AI玩具，字节的主要目的是推广豆包用户群体破圈，利润不是他们关注的重点。因此，供应链上字节有意扶植两大独家芯片模组厂（移远、乐鑫）和一家已经深度合作的硬件解决方案平台（润欣科技），并把供货模式变成了整机供货模式，单机利润由之前的10-20块钱暴涨到150

移远通信更新

1、字节跳动情感大模型15-20号进入灰度测试（多渠道确认），利好陪伴类应用，AI玩具最直接受益

2、官方公众号发布了合作豆包的AI玩具解决方案；今日也在互动易平台上对之前字节合作的辟谣进行了回应

3、除提供通信模组外，公司还在开展玩具解决方案并供货整机（样机已完成），预计将在3月份上市销售

5、公司近期订单量显著增加（物联网行业复苏），产能非常吃紧，ZJ部分项目也在排队等公司的产能释放

6、公司与润欣科技均为豆包的授权合作伙伴，可从玩具预置的Token销售中分润（单个玩具token包的利润约为10-15元；后续若调用量较大，用户充值部分亦可带来分润）

7、公司在对接IP厂商，积极找寻销售渠道，自产自销自IP模式可进一步提升单机的利润，最高单机利润可超100元（299定价-40元硬件成本-50元销售费用-40元IP费用-20元豆包调用成本）

8、今日互动易还提及公司也在研制应用于机器人的智能模组、控制器产品及相关的视觉技术

博通集成更新：

1、博通集成是全球Wi-Fi MCU的龙头厂商，已快速切入AI玩具行业。25年1月，公司与奥嘟比携手，推出融合火山引擎豆包AI大模型的AI玩具套件。该玩具搭载博通BK7252N与BK7258超低功耗音视频芯片，实现设备端实时语音大模型交互。

2、AI玩具具备交互体验好、使用场景多、硬件端限制少和Al化成本低特点，有望成最快放量的AI端侧应用。CDI预测，AI玩具潜在市场将超【400亿】美金，Wi-Fi MCU有望深度受益。Al玩具一般调用云端模型，玩具联网功能成刚需，Wi-Fi凭高速率、低成本成为上云首选，考虑算力需求，Wi-Fi MCU是主要产品形态

3、弹性测算：市场空间400亿美金，芯片占比成本5%，20亿美金市场，公司作为全球核心厂商切10%份额，2亿美金，15亿人民币收入，对比公司6-7亿收入。